L' SP500 ha perso il supporto rialzista

L' SP500, dopo il minimo del febbraio 2016, aveva iniziato a salire andando
a testare più volte il supporto rialzista che viene calcolato in modo dinamico
dal trading system.
Ma nell' ultimo mese l' indice SP500 è sceso sotto la linea verde del supporto
rialzista ed ora è nell' area di accumulazione tra il supporto a 2.590 punti e la
resistenza a 2.750 punti.
Nel grafico riportato anche il valore del prossimo supporto di 2.530 perchè è
un livello più significativo dell' attuale ed al rally di Natale manca un mese.

L' evoluzione dell' FTSEMIB

L' FTSEMIB si trovava venerdì in un area di accumulazione tra il supporto
a 18.400 punti e la resistenza a 19.700 punti.
Le trendline però sono tutte negative e questo fa prendere in considerazione
anche la successiva are di accumulazione tra i 15.000 punti ed i 16.250 dove
l' indice potrebbe atterrare.
Su quest' area di di accumulazione lo spread è appena sopra il 3% mentre in
una nuova area di accumulazione inferiore lo spread potrebbe salire al 4%.
L' evoluzione dell' indice e dello spread dipende dal rapporto tra la politica
italiana ed i mercati, osserveremo.

Debito pubblico / PIL Europa ed Italia

Nel grafico metto a confronto il rapporto Debito Pubblico dell' area Euro che
a fine 2017 era l' 86,7 del PIL con quello Italiano che era il 132% del PIL.
E' importate notare che il PIL dell' Europa, compresa l' Italia, è cresciuto del
2,1 % mentre quello dell' Italia dell' 1,2 %.
Quindi il maggior debito non ha contribuito ad una maggiore crescita ma l'
ha appesantita con maggiori costi di interessi e tasse anche per pagare gli
interessi del debito.
E' importante notare che mentre il rapporto Debito/PIL dell' area Euro ora
rende a scendere in Italia il governo vuole ancora espanderlo: a chi giova?
Questi sono semplici dati e non fanno parte di nessuna campagna elettorale.

Il DAX ora è come previsto ad aprile.

Mettere a confronto trendlines calcolate su differenti periodi di tempo è
il principio fondamentale del MACD ed io riporto tre trendlines calcolate
su tre tempi diversi.
Sul grafico possiamo notare che la trendline a lunghissimo termine in blu
a sinistra è rialzista, mentre a destra diventa ribassista assieme all' inizio
del ribasso dell' indice ed ora è diventa ancora più ribassista.
Va notato che sul rimbalzo di primavera la trendline a lungo in arancione
e quella a medio in giallo sono sovrapposte e quindi "non dinamiche".
Ad aprile avevo fatto scritto che con le trendline sovrapposte ed il trend
negativo (che non riporto in questo grafico) era più probabile che l' indice
andasse a costruire un nuovo minimo piuttosto che un nuovo massimo.
Esattamente quello che è avvenuto, ora però sorge la domanda"qual'è il
prossimo punto di rimbalzo rilevante della traiettoria ribassista?"
Il trading system calcola il prossimo punto di rimbalzo rilevante sotto i
10.000 punti, certamente non subito ma come obiettivo di tendenziale.

L' incertezza sul Dow Jones

Sul grafico del Dow Jones possiamo osservare che la linea gialla della
trendline a medio rimane sotto la trendline a lungo in arancione da ben
sette mesi e questo è un mancato segnale rialzista.
Nelle fasi rialziste di borsa la trendline al medio termine in gialla è sopra
quella arancione sottolineando che il movimento a medio è più veloce
di quello a lungo.
Poichè i valori di borsa oscillano anche nelle fasi rialziste la trendline
a medio può scende sotto quella a lungo quando l' indice va a ricercare
il supporto rialzista, ma ciò accade per brevi periodi.
Mentre se la ricerca di supporto dura da più di sei mesi spesso ci sono
dei problemi piuttosto rilevanti, come tassi di interesse o dazi.
Nel grafico notiamo anche che ieri l' indice è rimbalzato sul supporto
rialzista ma prima di diventare rialzista il DJI ha ancora molta strada
da percorrere e allora un aggiustamento diventa sempre più probabile.

Il Nasdaq a medio termine

Il Nasdaq è l' indice della tecnologia e quindi ha le migliori risultati
di crescita ed è meno sensibile al problema dei dazi degli altri indici.
Di recente però sul MACD a breve e medio termine si era creata una
divergenza con l' andamento rialzista dell' indice che ha anticipato le
 attuali incertezze e movimenti al ribasso.
Ora il ribasso potrebbe anche essere limitato al 6% dal massimo ma
può anche diventare più consistente a causa dei dazi che spingono l'
inflazione al rialzo ed il rialzo dei tassi di interesse.
Con l' aiuto dell' analisi statistica osserveremo l' impatto sulle borse.