domenica 29 novembre 2015

Berkshire Hathaway di Warren Buffet

Berkshire Hathaway è il famoso nonchè mitico fondo di investimento di Warren Buffet.
Il fondo dalla sua entrata in borsa nel marzo del 1980 al suo massimo di dicembre 2014
ha guadagnato mediamente il 21,7% all' anno, mentre dal minimo del marzo 2009 al
suo massimo del dicembre 2014 ha guadagnato il 213,2% contro un 209% dell SP500.
Dal massimo del 2014 ad oggi l' SP500 è in parità mentre  il fondo Berkshire Hathaway 
ha perso il 12,9% più del Dow Jones Transportation che ha perso il 10,9%.
Evidentemente il modello di business del fondo Berkshire Hathaway quest' anno non ha
funzionato come era stato previsto dalla divergenza tra la Trendline a Medio, nel grafico
in giallo, che risultava rialzista ed il Frattale a lunghissimo, calcolato puntuale a 4 anni,
Nell' analisi statistica è necessario prestare sempre attenzione alle divergenze tra le curve
perchè possono sempre anticipare problemi di modello di business sia nei fondi che nelle 
economie e nella continuità delle tendenze in atto delle borse. 
Oggi a Wally abbiamo un bella divergenza tra gli indici Dow Jones ed il Nasdaq, infine
buona domenica a tutti.



  

sabato 28 novembre 2015

L' FTSE MIB è laterale e ribassista?

Per rispondere alla domanda se l' FTSE MIB sia laterale e ribassista inizio
con un grafico ad un anno con indicatori a Lungo termine.
Nel grafico notiamo che dopo i 2 massimi a 24.031 punti l' FTSE MIB si
è adagiato in una fase laterale dove la curva gialla della trendline a medio
non ha avuto più la forza di salire sopra quella a lungo, come accade nelle
fasi rialziste della borsa.
Inoltre la curva verde del trend del ciclo primario, che è un indicatore a
lungo termine, ha i massimi che ribassano e che sconsigliano operazioni
con prospettive a lungo termine.
Però nel secondo grafico sono riportati gli indicatori a breve termine dove
se il trend a brevissimo ha dato il suo contributo di informazione la linea
verde del trend a breve è ancora positiva ed ha spazio per salire.
Anche se la prospettiva dell' FTSE MIB a lungo termine rimane alquanto
problematica si può operare in modo opportunistico con movimenti a breve
ricordandosi sempre di utilizzare gli stop loss che il Blog fornisce tutti i
giorni oltre che sull' FTSE MIB sul DAX sull' SP500 e sull' HSI.
Naturalmente si possono anche impostare operazioni su azioni specifiche
ricordandosi che si sta operando a breve.






























lunedì 23 novembre 2015

Le piramidi dell' SP500

Un anno fa avevo paragonato il grafico degli ultimi 28 anni dell' SP500 a 3 piramidi
valutando che l' ultima piramide fosse ancora in costruzione.
Ebbene ora vediamo che anche sulla sommità della terza piramide è apparsa la figura
del doppio minimo, che è una figura di inversione, quindi possiamo forse immaginare
che anche la costruzione della terza piramide sia stata completata.
Noi non conosciamo il futuro, però questo grafico pone qualche domanda sul futuro
dell' SP500 e dell' azionariato in generale.
Mi permetto di far notare come l' ultimo massimo sia stato molto vigoroso perchè la
massa monetaria creata per generarlo sia stata notevole ed i tassi di interesse sono
stati tenuti vicino allo zero per anni per fare leva sull' azionariato.
Ho già riportato un link che spiega che la FED dovrà alzare i tassi mentre la massa
monetaria sarà mantenuta al livello attuale; ai futuri post l' ardua sentenza.


sabato 21 novembre 2015

La FED di Saint Luis ed i tassi

La FED di St. Luis, sotto la direzione di Bullard, ha sempre brillato per trasparenza
tant'è che ha anche messo a disposizione sul WEB un Add-in di Excel per acquisire
tutti i dati dell' economia Americana: https://research.stlouisfed.org/fred-addin/
Ieri Bullard ha rilasciato un' intervista dove ha affermato che la FED alzerà i tassi e
che i mercato dovranno affrontare il problema del cambiamento.
Guarda caso è esattamente quello che avevo affermato nel mio post di ieri, sembra
che avessi letto nel suo pensiero, oppure questo è accaduto perchè non mi piace la
dietrologia ma preferisco attenermi alle informazioni fornite dalle "fonti".

venerdì 20 novembre 2015

L' SP500 alla prova del 9

Questo grafico SP500 è aggiornato alla chiusura del 19 novembre 2015 e riporta in verde il
Trend Primario a Lungo che sta riprendendo a salire seguendo l' indice verso i 2.200 punti.
Però sulla sua strada ora l' ottimismo incrocia la FED in difficoltà perchè i suoi FED Funds
sono probabilmente in perdita ed allora la FED deve correre ai ripari alzando i tassi.
Ma alcuni economisti ottimisti prevedono che l' anno prossimo ci sarà una recessione in Cina,
Russi ed in Brasile per cui la FED non alzerà i tassi e continuerà a rischiare di perdere soldi
assieme ai fondi a reddito fisso, viva i tassi a zero per sempre?
http://finance.yahoo.com/news/citis-buiter-confusing-fed-never-110133107.html
Nel caso la FED debba alzare i tassi le opzioni put ribassiste guadagnerebbero mentre le call 
rialziste perderebbero.
Insomma l' SP500 e la filosofia delle QE ad ogni costo sono a rischio e con loro l' obiettivo
di 2.200 sull' SP500, nulla in questo mondo è per sempre e noi dobbiamo essere pronti ai
cambiamenti altrimenti finiamo travolti dai fatti.



































sabato 14 novembre 2015

L' SP500 in 7 numeri

Nel grafico dell' SP500 si inizia in alto a sinistra con il massimo a 2.115 di febbraio e si
prosegue con il massimo a 2.131 di maggio dove l' oscillatore Trend a Lungo è debole.
Ma nessuna paura perchè ci sarà un nuova ondata di acquisti estiva che porterà l' SP500
fino a 2.118 punti con il valore del trend a Lungo a 101,8, però per poco SP500 manca
un nuovo massimo perchè i problemi che hanno generato  la lateralità permangono.
Si va allora in correzione con un minimo superiore a quello di ottobre 2014 e poi ancora
per poco l' SP500 manca di raggiungere un nuovo massimo.
Ma la forza del Trend a Lungo si è indebolita a 94,6 quindi si è di nuovo in correzione.
Ora i massimi dell' SP500 sono decrescenti, come i valori che esprimono la forza del
Trend a Lungo ed quindi non si può essere ottimisti.
Del resto il problema dei tassi era già emerso a luglio e ben identificato ad agosto come
dimostra il secondo grafico.
Considerazione un pò polemica per gli ottimisti ad oltranza, è vero che la borsa non ci
invia ne SMS ne mail dicendoci dove vuole andare però nei suoi numeri e nei suoi trend
possiamo leggere la sua direzione e la forza che ha per raggiungere i suoi obiettivi.
E quando la borsa non raggiunge più i suoi obiettivi rialzisti ha bisogno di correggere
anche con forti rimbalzi perchè la borsa ha un andamento oscillatorio e non rettilineo.































lunedì 9 novembre 2015

Le migliori società del Nasdaq

L' indice Nasdaq 100 dal massimo del 20 luglio al 6 novembre 2015 ha guadagnato
lo 0,6%, mentre dal minimo di fine settembre ha guadagnato il 15,3%.
La tabella inoltre riporta le 10 società con i migliori risultati dal 20 luglio 2015 che
in alcuni casi sono sorprendenti.
Nvidia, ad esempio, ha sempre continuato a guadagnare confermando che le società
che vanno bene superano facilmente lo scoglio di un minimo intermedio.
Comunque le 10 società del Nasdaq 100 migliori hanno mantenuto una performance
del 30% in entrambe i periodi, questa tendenza durerà per sempre?
Ho già risposto in passato con il post "le prospettive dell' SP500".


sabato 7 novembre 2015

Il sovvenzionamento dell' azionario e l' SP500

I tassi quasi a zero delle banche centrali sono un sovvenzionamento a favore del
settore azionario, come tutti ben sappiamo e ci ripetiamo fino alla noia.
Purtroppo ciò sta creando alcuni inconvenienti anche alla FED dove i rendimenti
dei FED funds sono inferiori al target quindi del "floor" anche a causa dell' enorme
liquidità in circolazione ancora in aumento.
Come ho già scritto anche i fondi pensione acquistano obbligazioni a rendimento
quasi zero ed il prezzo del petrolio sta ancora scendendo per la sovra produzione
causata dall' eccesso di credito al settore dello shale oil.
Naturalmente il dumping ancora in corso sullo shale oil, dove Moody's stima un
prezzo medio di estrazione di 50$, causa minori finanziamenti ai paesi produttori
e l' economia globale sta frenando.
però c'è abbondanza di liquidità a tassi vicini allo zero e quindi gli indici azionari
rimbalzano ed SP500 è vicino al massimo come lo era nel settembre 2000 con i
segnali di analisi statistica a lungo positivi.
A questo punto è lecito domandarsi se il sovvenzionamento delle banche centrali
all' azionario potrà continuare a lungo senza un rialzo dei tassi, buon weekend.








giovedì 5 novembre 2015

L' FTSE MIB è su un punto di controllo

Nel grafico riporto un anno e mezzo di FTSE MIB che è ad un punto di controllo
tra la Trendline a Lungo e la Trendline a medio in risalita con bassa volatilità.
Sempre ribadendo il concetto che non sono un Guru, bensì un analista statistico
mi permetto di far notare come agli incroci tra la Trendline a Lungo con quella a
Medio in regime di bassa volatilità nel 2015 ne è sempre seguita una correzione.
Allora non ci resta che attendere con attenzione e senza troppe fantasie rialziste ciò
che accadrà prima del rally di Natale che ci rende tutti più entusiasti.
l' FTSE MIB è stato aggiornato alle ore 10:00 dei oggi 5 novembre 2015.


martedì 3 novembre 2015

Facebook ed Apple

Dopo la giornata gloriosa di ieri a Wall Street dominata di nuovo dalla liquidità più che
da notizie economiche positive è interessante analizzare i titoli di aziende indubbiamente
market leaders come Facebook ad Apple.
Nell' ultimo anno Facebok ha avuto un trend più rialzista di Apple ed anche dal minimo
di agosto ai recenti massimi è quella che ha guadagnato di più, il 27,8% contro il 17,5%.
Inoltre Facebook ha mantenuto sempre positiva la Trendline a Lungo che ora è al punto
di incrocio con la Trendline a Medio che le si sta affiancando senza superarlo.
I punti di incrocio tra le due Trendline sono sempre punti ci controllo dall' esito incerto,
come possiamo notare nel grafico di Apple che ad inizio agosto su un punto di controllo
raggiunse il quadruplo massimo a cui segui la correzione.
Ora i segnali di analisi statistica sono tutti positivi però alcuni titoli protagonisti sono ad
un punto di controllo dove, nell' attuale contesto, è necessario prestare molta attenzione.
Ad esempio  una recente intervista Bernanke ha difeso a spada tratta il mantenimento dei
tassi all' attuale livello dimostrando che il mercato è in una bolla speculativa che però ha
anche generato degli inconvenienti che stanno portando la FED a cambiare impostazione
solo per correggere gli inconvenienti!